Oczekuje się, że ta tendencja spadkowa będzie się utrzymywać, głównie ze względu na niższy popyt, niższe koszty surowców i wystarczającą podaż. #rewaluacja
W czwartym kwartale ceny PE, PP, PS, PVC i PET nadal spadały od lipca, co wynikało ze spowolnienia popytu, wystarczającej podaży, spadających kosztów surowców i ogólnej niepewności w światowej gospodarce. W przypadku polietylenu i polipropylenu kolejnym czynnikiem jest uruchomienie znacznych nowych mocy produkcyjnych, podczas gdy import po konkurencyjnych cenach stanowi problem dla PET i potencjalnie polistyrenu.
Przedstawiamy opinię Michaela Greenberga, konsultanta ds. zamówień w Resin Technology, Inc. (RTi), starszego analityka w PetroChemWire (PCW), dyrektora generalnego The Plastics Exchange, oraz Scotta Newella, wiceprezesa wykonawczego ds. poliolefin w firmie Spartan Polymers, dystrybutora i producenta żywic.
Pomimo zapowiedzi dostawców polietylenu o podwyżkach cen o 5-7 centów za funt we wrześniu i październiku, ceny polietylenu spadły w sierpniu o co najmniej 4 do 6 centów za funt i oczekuje się ich dalszego spadku we wrześniu, powiedział David Barry. Zastępca dyrektora ds. polietylenu, polistyrenu i polistyrenu w PCW, Robin Chesshire, wiceprezes ds. rynków polietylenu, polistyrenu i nylonu-6 w RTi oraz Greenberg z Plastics Exchange. Zamiast tego, źródła te generalnie uważają, że ceny prawdopodobnie nieznacznie spadną w październiku i w tym miesiącu.
Chesshire z RTi zauważył, że popyt na polietylen utrzymywał się na wysokim poziomie przez większość roku, ale pod koniec września spadł w większości segmentów rynku. Barry z PCW zauważył, że niższe koszty surowców, brak oznak wzrostu popytu i otwarcie dużych nowych mocy produkcyjnych przez Shell nie wpłyną na wzrost cen. Zauważył również, że ceny spot polietylenu spadły od września o 4 do 7 centów za funt: „Popyt eksportowy pozostaje słaby, handlowcy mają duże zapasy, a ceny w nadchodzącym miesiącu są niepewne. Cena ledwo się utrzymuje, ponieważ klienci oczekują dalszych obniżek cen”.
Źródła zauważyły ​​również, że dostawcy ograniczyli produkcję. W październiku Greenberg opisał rynek spot: „Większość przetwórców nadal kupuje żywicę tylko w razie potrzeby, a niektórzy zaczynają kupować więcej żywicy, ponieważ ceny stają się korzystne, chociaż popyt konsumencki w wielu branżach downstream spadł z powodu warunków ekonomicznych i gospodarczych. Obawy o inflację. Producenci i inni duzi dostawcy żywic nadal drwią z niskich stóp procentowych, ponieważ trend spadkowy się odwraca, w połączeniu z niższymi wynikami operacyjnymi i wyższymi cenami w Azji, zakładając, że pomogło to poprawić popyt krajowy, ponieważ niektórzy nabywcy wyrazili obawy o utratę zysków. Duże transakcje i niskie ceny rezerwowe”.
Ceny polipropylenu spadły w sierpniu o 1 cent/funt, podczas gdy ceny monomerów propylenu wzrosły o 2 centy/funt, ale marże dostawców spadły o 3 centy. Według Barry'ego z PCW, Newella ze Spartan Polymers i The Plastic Exchange, wrześniowe ceny polipropylenu spadły łącznie o 8 centów za funt, ceny rozliczeniowe kontraktów na monomery spadły o 5 centów za funt, a dostawcy stracili kolejne 3 centy z powodu niższych marż. funt. Greenberg. Ponadto źródła te uważają, że ceny mogą ponownie gwałtownie spaść w październiku, podczas gdy w tym miesiącu ceny nie zmieniły się, a nawet spadły.
Barry przewiduje potencjalny dwucyfrowy spadek w październiku, powołując się na ograniczony popyt i nadpodaż. W tym miesiącu dostrzega potencjał dalszych spadków, ponieważ Exxon Mobil uruchamia nową fabrykę polipropylenu, a Heartland Polymer zwiększa produkcję w swoim nowym zakładzie. Newell spodziewa się spadku cen monomeru propylenu o 5 do 8 centów za funt z powodu niższych globalnych cen spot. Ryzykuje dalszy spadek rentowności. Zauważył, że dostawcy polipropylenu prawdopodobnie ograniczą produkcję z powodu nadwyżki w wysokości 175 mln funtów w lipcu i sierpniu, w związku ze spadkiem popytu. Liczba dni dostaw wzrosła do 40 dni we wrześniu w porównaniu ze standardowym okresem 30-31 dni na zrównoważonym rynku. Źródła te wskazały na rabaty rzędu 10 do 20 centów za funt w porównaniu z cenami spot na rynku.
Greenberg określił rynek spot PP jako ospały, ponieważ słaby popyt utrzymywał się do października, i przypisał to spowolnieniu globalnej gospodarki, krótkoterminowej niepewności gospodarczej, nadprodukcji żywicy i negocjacjom kupujących. „Jeśli producenci nadal będą przewodzić i zdobywać zamówienia poprzez zmiany kapitałowe, a nie tylko spowalniać produkcję, aby zrównoważyć podaż i popyt, możemy spodziewać się dalszych spadków marż w przyszłości”.
Po spadku o 22 centy do 25 centów za funt w sierpniu, ceny polistyrenu spadły o 11 centów za funt we wrześniu. Barry z PCW i Chesshire z RTi spodziewają się dalszych spadków w październiku i w całym miesiącu. Ten ostatni zauważył, że spadek cen polistyrenu we wrześniu był mniejszy niż spadek cen surowców o 14 centów za funt, i wskazał na utrzymujące się spowolnienie popytu i niższe koszty surowców, co uzasadnia dalsze spadki, o ile nie dojdzie do poważnych zakłóceń w produkcji.
Barry z PCW ma podobny pomysł. Ceny polistyrenu wzrosły o 53 centy za funt od lutego, ale spadły o 36 centów za funt na początku czwartego kwartału, powiedział. Dostrzega możliwość dalszych cięć, zauważając, że dostawcy mogą być zmuszeni do dalszego ograniczania produkcji monomeru styrenu i żywicy polistyrenowej.
Zauważył również, że chociaż import żywicy polistyrenowej tradycyjnie stanowił około 5% dostępnych dostaw, to bardziej atrakcyjne cenowo produkty importowane z Azji przeniosły się do tej części świata, głównie do Ameryki Łacińskiej, ponieważ stawki frachtowe są teraz znacznie niższe. „Czy będzie to stanowić problem dla północnoamerykańskich dostawców polistyrenu, czas pokaże” – powiedział.
Według Marka Kallmana, wiceprezesa RTi ds. PVC i żywic inżynieryjnych, oraz Donny Todd, starszej redaktorki w PCW, ceny PVC spadły o 5 centów za funt w sierpniu i o kolejne 5 centów za funt we wrześniu, co daje łączny spadek o 15 centów za funt w trzecim kwartale. Kalman może spodziewać się podobnego spadku w październiku i w tym miesiącu. Czynniki wpływające na ten stan rzeczy to utrzymujące się od maja spowolnienie popytu, duża podaż na rynku oraz duże różnice między cenami eksportowymi a krajowymi.
Todd z PCW zauważył, że tak drastyczny spadek cen w tak krótkim okresie czasu jest bezprecedensowy na rynku PVC, a wielu uczestników rynku miało nadzieję, że ceny PVC nie spadną w pierwszym kwartale 2023 r., jak przewidział co najmniej jeden ekspert rynkowy. . . . Na początku października poinformowała, że ​​„Podczas gdy przetwórcy rur PVC chcieliby zobaczyć niższe koszty żywicy, ceny PVC spadające niczym rozpędzony pociąg towarowy mogą w rzeczywistości kosztować ich pieniądze, ponieważ ceny żywicy obniżają ceny rur. W niektórych przypadkach ceny rur spadają szybciej niż ceny żywicy. Podmioty zajmujące się recyklingiem na innych rynkach, takich jak siding i podłogi, znajdują się po drugiej stronie równania, ponieważ rynki te nie mogą przerzucić pełnego wzrostu cen żywicy na swoich klientów. Są ulżeni, widząc jak ceny spadają tak szybko, jak to możliwe, co pozwala im przywrócić pewien poziom rentowności.”
Ceny PET spadły we wrześniu o 2 do 3 centów za funt po spadku o 20 centów za funt w lipcu i sierpniu, a wszystko to z powodu spadających kosztów surowców. Cullman z RTi spodziewa się, że w październiku ceny spadną o kolejne 2-3 centy za funt, a w ciągu miesiąca pozostaną na niezmienionym poziomie lub nieznacznie niższe. Dodał, że popyt jest nadal dość duży, ale rynek krajowy jest dobrze zaopatrzony, a eksport nadal napływa po atrakcyjnych cenach.
Czynniki te obejmują silny popyt krajowy i/lub eksportowy, ograniczone zapasy dostawców i wyższe koszty surowców z powodu zakłóceń w produkcji.